Wie lässt sich eine Übernahme ohne ausreichendes Eigenkapital finanzieren? Hier kommt die Zweigstelle Freiburg von Bürgschaft Westschweiz ins Spiel. Seit der Gründung im Jahr 2007 spielt diese diskrete Akteurin als langjährige Partnerin des FAV eine zentrale Rolle für den Erhalt des Freiburger Wirtschaftsgefüges. Der Präsident der Freiburger Zweigstelle, Samuel Clerc, erläutert ein Instrument, das unter Unternehmerinnen und Unternehmern noch zu wenig bekannt ist.
Welches ist die Aufgabe von Bürgschaft Westschweiz (Cautionnement romand, CR)?
Wir ermöglichen Selbstständigen und KMU die Finanzierung ihrer Projekte über Bankkredite, wenn sie nicht über ausreichende Eigenmittel oder notwendige Sicherheiten verfügen. Konkret bürgt CR gegenüber der Bank und reduziert dadurch deren Risiko, wodurch die Kreditvergabe erleichtert wird. Dies ist ein wirksames Instrument, insbesondere für tragfähige Projekte, die sonst nur schwer finanziert werden könnten. Die Gesamtsumme der Bürgschaften von CR für ein einzelnes Unternehmen darf jedoch eine Million Franken nicht überschreiten.
An welche Unternehmensprofile richten Sie sich, und welche Projekte begleiten Sie am häufigsten?
Es gibt kein typisches Profil. Diese Dienstleistung richtet sich an nahezu alle wirtschaftlichen Tätigkeiten: von Arztpraxen über Gartenbaubetriebe bis hin zu Metallbau- oder Industrieunternehmen. Auch der Anwendungsbereich ist sehr breit und reicht von der Übernahme oder Übergabe von Unternehmen über den Bedarf an Betriebskapital bis hin zu Investitionen in Produktionsanlagen und Industrieimmobilien. Jede Anfrage wird von der kantonalen Zweigstelle bearbeitet, die für den Sitz des Unternehmens zuständig ist.
Wie hoch ist der Anteil Ihrer Freiburger Dossiers, die sich mit Betriebsübernahmen und -übergaben befassen, im Vergleich zu Unternehmensgründungen und Investitionen?
Bei CR entfallen rund 25 Prozent der gewährten Bürgschaften auf Unternehmensübernahmen oder -übertragungen, etwas weniger als auf Unternehmensgründungen. Investitionen und Betriebskapitalbedarf teilen sich den Rest mit jeweils rund 20 Prozent. Diese Anteile sind im Kanton Freiburg sehr ähnlich (etwa 20 Prozent Übernahmen oder Übergaben).
Wie erklären Sie sich die Bedeutung der Unternehmensnachfolge bei den aktuellen Anfragen im Kanton Freiburg?
Rund 15 Prozent aller KMU in der Schweiz stehen in den kommenden Jahren vor der Aufgabe, ihre Nachfolge zu regeln. Häufig verfügen die Übernehmerinnen und Übernehmer jedoch nicht über ausreichende Eigenmittel, um die Transaktion zu realisieren. CR kommt dann zusätzlich zur Bank der Übernehmenden und oft auch der Verkaufenden hinzu, um die Finanzierung zu ermöglichen. Es handelt sich um eine gemeinsame Anstrengung aller Beteiligten mit dem Ziel, die betreffenden Aktivitäten und Arbeitsplätze zu erhalten.
Wie sind die Rollen zwischen der Bank und CR bei der Bewertung und der Finanzierungsentscheidung aufgeteilt?
Die Projektverantwortlichen müssen sich zunächst an ihre Bank wenden. Diese bewertet das Vorhaben und entscheidet, ob sie das Projekt allein finanzieren kann oder ob eine Bürgschaft erforderlich ist. Im letzteren Fall wenden sich die Projektverantwortlichen an CR, die das Dossier unabhängig prüft. Diese doppelte Einschätzung gewährleistet die Tragfähigkeit der ausgewählten Vorhaben und schützt alle Beteiligten. Wichtig ist, dass CR die Bank nicht ersetzt, sondern sie ergänzt.
Welche Elemente bewertet CR in einem Übernahmedossier?
Die finanzielle Entwicklung des Unternehmens hat ebenso grosses Gewicht wie seine Zukunftsaussichten. Die Erfahrung, das Zusammenwirken der Kompetenzen sowie das persönliche Engagement der übernehmenden Personen werden sorgfältig geprüft. Auch die Risikoverteilung zwischen den beteiligten Akteuren spielt eine entscheidende Rolle: Ein von der veräussernden Partei gewährtes Verkäuferdarlehen wird häufig als positives Signal gewertet, da es Vertrauen in die zukünftige Entwicklung des Unternehmens ausdrückt. CR berücksichtigt zudem die Auswirkungen der Transaktion auf den Erhalt oder die Schaffung von Arbeitsplätzen, ein Kriterium, das den gemeinwirtschaftlichen Auftrag der Organisation widerspiegelt.
Welche Fehler treten bei Übernahmen am häufigsten auf?
Überstürztes Handeln ist der häufigste Fehler. Die Unterzeichnung eines Kauf- oder Gewerbemietvertrags, bevor die Finanzierung gesichert ist, kann die gesamte Übernahme gefährden. Die Zeitdauer für eine Betriebsübergabe wird dabei meistens unterschätzt. Die überhöhte Bewertung des Verkaufspreises, die oft ohne Beizug eines unabhängigen Sachverständigen auf Käuferseite erfolgt, ist eine weitere häufige Ursache für Schwierigkeiten. Schliesslich stellt die übermässige Abhängigkeit des Unternehmens von seinem scheidenden Geschäftsführer ein strukturelles Risiko dar, das von den Geldgebern sorgfältig geprüft wird. Die Begleitung der veräussernden Partei während der Übergangsphase ist oft die beste Antwort auf diese Problematik.
Welche Ratschläge würden Sie Freiburger Unternehmerinnen und Unternehmern geben, um ein überzeugendes Dossier sowohl für die Bank als auch für CR zu erstellen?
Les éléments indispensables à réunir sont : la présentation de l’entreprise et ses données financières, le profil du·de la repreneur·euse et son réseau en lien avec l’activité, ainsi qu’un rapport de valorisation établi par des spécialistes. Ce même dossier servira de base tant à la banque qu’à CR. Trois principes résument ensuite les attentes des financeurs·euses : la transparence sur la réalité de l’entreprise car la banque et CR doivent pouvoir vérifier qu’elle est rentable ou en capacité de le devenir; la cohérence entre les performances passées et les projections futures, tout écart significatif devant être expliqué et documenté; et enfin le réalisme dans les hypothèses de développement, dont dépendra in fine le succès de l’entreprise reprise.
Wenden Sie sich an die Freiburger Zweigstelle von Cautionnement romand (CR) unter www.cautionnementromand.ch.
3 Fragen an Christian Wenger, Direktor von Bürgschaft Westschweiz (CR)
In der Westschweiz verfügt jeder Kanton über eine Zweigstelle von Bürgschaft Westschweiz. Welche Rolle spielt CR in diesem Netzwerk, und wie ist Ihre Tätigkeit in der Westschweiz organisiert?
CR ist die vom Bund anerkannte Bürgschaftsorganisation für die Kantone Freiburg, Waadt, Wallis, Neuenburg und Genf. Wir sind Vertragspartner von Unternehmen und Banken und stützen uns auf fünf rechtlich unabhängige kantonale Zweigstellen, die aufgrund ihrer Kenntnisse der lokalen Wirtschaftsstruktur ausgewählt wurden. CR übernimmt die strategische Koordination, die Vereinheitlichung der Analysekriterien, die Entscheidungsfindung, die Erteilung von Bürgschaften, die IT sowie die Bearbeitung von Rechtsstreitigkeiten. Diese dezentrale, aber zugleich koordinierte Organisation gewährleistet eine einheitliche, schnelle und verlässliche Unterstützung für KMU in der Westschweiz.
Wie wirken sich die jüngsten Entwicklungen auf dem Kreditmarkt auf KMU aus, insbesondere auf solche, die übernommen werden?
Die zunehmende Regulierung und die grössere Vorsicht der Banken führen zu strengeren Finanzierungsbedingungen mit höheren Anforderungen an Eigenkapital und Tragfähigkeit des Businessplans. Finanzinstitute prüfen die strategische Vision der Übernehmenden sowie die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells genauer. Hinzu kommen die Herausforderungen des digitalen, energetischen und organisatorischen Wandels, die erhebliche Investitionen erfordern. In diesem Zusammenhang wird die Bürgschaft zu einem wichtigen Instrument, da sie den Zugang zu Krediten erleichtert, wenn Sicherheiten fehlen, und zugleich die Bank absichert.
Welche wichtige Botschaft möchten Sie KMU in der Westschweiz mit auf den Weg geben, die eine Unternehmensübergabe planen?
Planen Sie vorausschauend, bereiten Sie sich sorgfältig vor und holen Sie sich frühzeitig Unterstützung. Eine Unternehmensübergabe oder -übernahme erfordert oft mehrere Jahre Vorbereitung, um das Unternehmen zu strukturieren, Erwartungen zu klären und die Voraussetzungen für einen reibungslosen Übergang zu schaffen. Treuhänder, Steuerberater, Rechtsanwälte, Banken und Beratungsstellen sind dabei unverzichtbare Partner. CR steht ihnen zur Seite, um die Finanzierung zu erleichtern und die Kreditwürdigkeit des KMU sowie der übernehmenden Person zu stärken. Die Übertragung oder Übernahme eines Unternehmens ist nicht nur eine finanzielle, sondern auch eine strategische und persönliche Herausforderung.