Financer une reprise sans fonds propres suffisants ? C’est précisément là qu’intervient l’Antenne Fribourg de Cautionnement romand. Partenaire historique de l’UPCF depuis la fondation de l’organisation en 2007, cet acteur discret joue un rôle central dans la pérennisation du tissu économique fribourgeois. Décryptage avec le président de l’antenne fribourgeoise, Samuel Clerc, d’un outil encore trop peu connu des entrepreneurs·euses.
Quelle est la mission de Cautionnement romand (CR) ?
Nous permettons aux indépendant·e·s et aux PME de financer leurs projets par du crédit bancaire lorsqu’ils/elles ne disposent pas de fonds propres suffisants ou de garanties nécessaires. Concrètement, CR se porte garant auprès de la banque, réduisant ainsi son risque et facilitant son entrée en matière. C’est un levier puissant, en particulier pour des projets viables qui peineraient autrement à trouver un financement. L’intervention globale de CR dans une même entité ne peut toutefois pas dépasser un million de francs.
À quels profils d’entreprises vous adressez-vous et quels projets accompagnez vous le plus souvent ?
Il n’existe pas de profil type. Cette prestation s’adresse à quasi tous les types d’activités économiques : cabinet médical, paysagiste, constructeur·trice métallique ou entreprise de production industrielle. Le champ d’application est également très large et s’étend de la reprise ou la transmission d’entreprise, aux besoins en fonds de roulement, aux investissements dans l’outil de production jusqu’à l’immobilier industriel. Chaque dossier est traité par l’antenne cantonale correspondant au canton d’établissement de la société demanderesse.
Quelle part de vos dossiers fribourgeois concerne la transmission et la reprise d’entreprises, par rapport aux créations et aux investissements ?
Au niveau de CR, environ 25% des cautionnements accordés le sont dans le cadre de reprises ou de transmissions d’entreprises, ce qui est un ratio légèrement inférieur à celui des créations. Les investissements et les besoins en fonds de roulement se partagent le solde, à raison de 20% chacun. Ces proportions sont relativement identiques pour le canton de Fribourg (environ 20% de reprises ou transmissions).
Comment expliquez-vous le poids de la reprise/succession dans les demandes actuelles à Fribourg ?
Environ 15% de toutes les PME en Suisse doivent envisager une succession dans les prochaines années. Or, les repreneurs·euses ne disposent souvent pas de fonds propres suffisants pour réaliser la transaction. CR intervient alors en complément de la banque, du·de la repreneur·euse et souvent du·de la vendeur·euse luimême/ elle-même, afin de permettre la réalisation de l’opération. Il s’agit d’un effort commun entre toutes les parties prenantes,
dans le but de pérenniser les activités et les emplois concernés.
Comment se répartissent les rôles entre la banque et CR dans l’évaluation et la décision de financement ?
Le·la porteur·euse de projet doit s’adresser en premier lieu à sa banque. Celle-ci évalue le dossier et détermine si elle peut financer le projet seule ou si un cautionnement est nécessaire. Dans ce dernier cas, le·la porteur·euse de projet s’adresse à CR, qui étudie le dossier de manière indépendante. Cette double évaluation garantit la solidité des dossiers retenus et protège l’ensemble des parties prenantes. Il est important de noter que CR ne se substitue pas à la banque, il la complète.
Quels éléments CR évalue-t-il dans un dossier de reprise ?
L’historique financier de l’entreprise pèse autant que ses perspectives d’avenir. L’expérience, la complémentarité et l’engagement personnel du·de la repreneur·euse sont scrutés avec attention. La répartition du risque entre les différents acteurs joue également un rôle déterminant : un crédit-vendeur accordé par le·la cédant·e est souvent perçu comme un signal positif, témoignant de sa confiance dans la pérennité de l’activité. CR prend aussi en compte l’impact de l’opération sur le maintien ou la création d’emplois, un critère qui reflète la vocation d’intérêt public de l’organisation.
Quelles erreurs reviennent le plus souvent dans les dossiers de reprise ?
La précipitation est l’ennemi numéro un. Signer un contrat d’achat-vente ou un bail commercial avant d’avoir
sécurisé le financement est une erreur courante, qui peut compromettre l’ensemble de l’opération. La durée nécessaire à la transmission d’une entreprise est souvent sous-estimée. La surévaluation du prix de cession, souvent établie sans recours à un·e expert·e indépendant·e du côté de l’acquéreur·euse, est une autre source fréquente de difficultés. Enfin, la dépendance excessive de l’entreprise à son·sa dirigeant·e sortant·e constitue un risque structurel que les financeurs·euses examinent avec attention. Un accompagnement du·de la cédant·e pendant la période de transition est souvent la meilleure réponse à cette problématique.
Quels conseils donneriez-vous à un·e entrepreneur·e fribourgeois·e pour préparer un dossier convaincant, tant pour la banque que pour CR ?
Les éléments indispensables à réunir sont : la présentation de l’entreprise et ses données financières, le profil du·de la repreneur·euse et son réseau en lien avec l’activité, ainsi qu’un rapport de valorisation établi par des spécialistes. Ce même dossier servira de base tant à la banque qu’à CR. Trois principes résument ensuite les attentes des financeurs·euses : la transparence sur la réalité de l’entreprise car la banque et CR doivent pouvoir vérifier qu’elle est rentable ou en capacité de le devenir; la cohérence entre les performances passées et les projections futures, tout écart significatif devant être expliqué et documenté; et enfin le réalisme dans les hypothèses de développement, dont dépendra in fine le succès de l’entreprise reprise.
Contactez l’antenne fribourgeoise de Cautionnement romand sur www.cautionnementromand.ch